Carve-out, rami d’azienda e perimetri industriali complessi.
FINCAV supporta la valutazione e la preparazione di operazioni nelle quali asset, persone, contratti, processi e continuità operativa devono essere letti come un perimetro industriale coerente.
Quando l’oggetto dell’operazione non coincide con una società stand-alone.
Nei carve-out il punto critico non è solo il prezzo, ma la capacità di definire cosa viene realmente trasferito, quali dipendenze restano e come garantire continuità dopo il closing.
Divisioni non core
Valorizzazione o separazione di business unit non centrali rispetto alla strategia del gruppo o della proprietà.
Asset e stabilimenti
Operazioni su siti produttivi, macchinari, personale, contratti e capacità industriale da rendere leggibili.
Perimetri non autonomi
Situazioni con servizi condivisi, contratti comuni, IT, amministrazione, logistica o governance ancora integrati.
Capire cosa si trasferisce e cosa serve per farlo funzionare.
La lettura industriale del perimetro riduce l’incertezza, migliora la qualità della negoziazione e rende più credibile il progetto verso buyer, seller e advisor specialistici.
- Personale, ruoli chiave e competenze operative.
- Contratti clienti e fornitori.
- Immobili, impianti, macchinari e magazzino.
- Sistemi IT, ERP, dati e servizi condivisi.
- Autorizzazioni, compliance e continuità produttiva.
- Working capital, scorte e livelli di servizio.
- Dipendenze dalla casa madre o da società correlate.
- Eventuali TSA, accordi transitori e condizioni sospensive.
Un perimetro più chiaro, negoziabile e realizzabile.
FINCAV aiuta a trasformare una situazione operativa complessa in una rappresentazione leggibile per la fase preliminare di operazione.
Definizione del perimetro
Asset, contratti, persone, processi e dipendenze da includere, escludere o trattare separatamente.
Criticità operative
Elementi che possono impattare continuità, autonomia, tempi, prezzo o condizioni dell’operazione.
Temi negoziali
Questioni da riflettere in NDA, LOI, condizioni sospensive, garanzie o accordi transitori.
Priorità post-closing
Azioni necessarie nei primi mesi per rendere il perimetro autonomo, governabile e industrialmente stabile.
La competenza operativa è parte del deal
In un carve-out una separazione poco credibile aumenta il rischio percepito, indebolisce la negoziazione e può compromettere l’esecuzione. Per questo la valutazione industriale deve accompagnare quella finanziaria e legale fin dalle fasi preliminari.
Valutare un perimetro industriale complesso
Per un primo confronto indicare natura del perimetro, asset coinvolti, grado di autonomia e principali dipendenze operative.